红周刊 编辑部 | 齐永超

4月以来，市场调整加剧，板块轮动提速，年内持续大热的AI板块出现不小的分化，而长期被压制的新能源、医药等赛道股则突然躁动。催动板块分化的一个重要导火索与一季报有密切关联。

随着上市公司一季报的密集披露，作为外资机构的QFII最新持仓布局逐一浮现，QFII对于这些赛道股的态度是怎样的？据观察，AI股受到了QFII的重点加码，不少新能源股以及医药股也在被QFII积极布局。

(资料图)

比尔·盖茨新进一家特斯拉产业链股

美林等也在新能源领域寻找机会

长期受到压制的新能源迎来了一缕反弹的“曙光”，近日，受一季报业绩刺激，新能源汽车产业链以及光伏等部分标的迎来强势上涨。在这背后，不少QFII对相关标的进行了重点布局。

4月20日，据主业涉及新能源汽车零部件的双环传动披露的一季度股东持仓显示，比尔及梅琳达·盖茨基金会（Bill & Melinda Gates Foundation）以944.50万股的持仓量新进成为公司第9大流通股股东。截至一季度末，参考持仓市值约为24944.14万元。

除了比尔及梅琳达·盖茨基金会，双环传动还受到其他QFII的关注。2022年11月，双环传动以27.35元为增发价，增发7270.57万股，募资19.88亿元。在这项定增获配机构名单中，多家QFII就现身其中，如瑞银获配764万股，获配金额为2.08亿元；摩根大通获配347万股，获配金额为9500万元。该笔定增股份即将于5月4日迎来解禁。不过，双环传动股价于去年7月创出历史高点以来，出现持续下跌，以5月8日收盘价测算，相较于定增价缩水14%。

除了比尔及梅琳达·盖茨基金会，其他多家QFII也表现出了对新能源个股的青睐。

从上市公司最新披露的一季报前十大流通股股东持仓来看，摩根士丹利以新进姿态出现在多家新能源公司的前十大流通股股东，如具有光伏、风电等概念的金盘科技，另外，新能源汽车零部件公司双林股份、博俊科技也被摩根士丹利给予重点布局。截至一季度末，摩根士丹利持仓金盘科技、双林股份、博俊科技市值分别为12208.25万元、1514.77万元与1671.67万元。

另外，美林国际、摩根大通也对新能源公司进行了重点布局，如据上市公司披露的一季报股东持仓显示，美林国际以90.35万股的持仓量新进成为光伏公司欧晶科技第4大流通股股东；摩根大通以88.89万股的持仓量新进成为第6大流通股股东。

仔细观察不难发现，获QFII重点加码的相关新能源公司一季度业绩表现均相对不俗。如双环传动、双林股份的归母净利润分别增长44.13%、35.15%。金盘科技、欧晶科技则分别增长了107.73%、292.13%（见表1）。

“中东富豪”同步操盘多只医药股

中信里昂等开启长线模式

医药股也纷纷交出一季报业绩增长“答卷”。据不完全统计显示，在目前近400家医药股披露的一季报中，240余家业绩出现增长，占比超过6成。受一季报业绩超预期增长等多重因素刺激，医药股近日迎来低位反弹。

在一些绩优医药股背后，QFII即重点布局其中。4月19日，中药企业康恩贝披露了2023年一季报，其一季度实现净利2.84亿元，同比增幅达175.17%。在康恩贝同步披露的一季度最新一期股东持仓中，“中东富豪”科威特政府投资局在一季度期间对其增仓2374万股至3974万股。曾在2022年年报时，科威特政府投资局以1600万股的持仓量新进现身康恩贝前十大流通股股东，在其布局以来，康恩贝股价即出现持续走强，仅3月以来即已累计上涨超过30%，并于近日创近3年新高（见图1）。

另外，在中药企业方盛制药一季度的股东名单中，也有科威特政府投资局的身影。而仔细观察不难发现，科威特政府投资局对于方盛制药的操盘思路与康恩贝几乎如出一辙。在方盛制药4月21日披露的一季度股东持仓中，科威特政府投资局对其增仓249万股至950万股，而在2022年年报时，科威特政府投资局曾以700万股的持仓量新进成为前十大流通股股东。据方盛制药披露的2023年一季报业绩显示，公司实现净利润6378.68万元，净利润同比增长86.44%。与此同时，公司股价在近日创近4年新高（见图2）。

另外，今年一季度，不少QFII也以新进姿态成为了多家医药股的前十大流通股股东。如摩根士丹利，一季度以166.50万股的持仓量新进成为生物疫苗企业百克生物的第十大流通股股东。高盛则分别最新出现在创新药企业凯因科技、赛隆药业以及医疗保健企业赛科希德等公司前十大流通股股东中。截至一季度末，高盛对上述三家企业的持仓数量分别为379.77万股、63.19万股、154.77万股。

上述多只被QFII青睐的医药股均在近期迎来显著上涨。如百克生物、赛科希德，4月分别上涨29%与18%。

长期坚守持股是QFII的一个重要特点。在不少医药股披露的最新股东持仓股中都有QFII长期持股的身影。

据医药企业信立泰披露的一季度股东持仓显示，中信里昂以5230.08万股的持仓量位列第2大流通股股东。拉长周期来看，中信里昂曾于2020年三季报新进现身信立泰前十大流通股股东，当时持仓同样为5230.08万股，截至今年一季度，中信里昂对信立泰已连续11个季度无变动式持仓。

瑞银对于医疗保健企业透景生命也表现出了“长情”，2023年一季度，瑞银持仓透景生命827.19万股股份，回顾历史持仓，瑞银曾于2020年中报新进现身透景生命前十大流通股股东，当时持仓390.63万股，至今连续持仓达12个季度，期间多以坚守持股为主。

QFII也“拥抱”热门概念AI

一季度现身多家AI概念股

AI概念板块在4月21日~4月27日经过一轮分化调整之后，4月28日再度强势崛起，AIGC、ChatGPT、CPO等与AI相关的概念板块当日涨幅均超过5%，不少个股更是批量收出“10cm”涨停。

在AI概念反复“表演”背后，一众QFII似乎也按捺不住，纷纷加码布局。在不少AI概念股最新披露的2023年一季度前十大流通股股东持仓中，都有QFII新进现身的身影。

润和软件主营业务为软件外包服务，其表示，早在两年前就开始布局AI技术的应用。4月3日，润和软件宣布推出了基于大模型的新一代AI中枢平台以及四款行业应用内测产品。在润和软件披露的一季度最新一期股东持仓中，QFII巴克莱银行以478.92万股的持仓量新进成为第7大流通股股东。

另外，不乏有AI概念股被多家QFII共同布局。如星辉娱乐，今年一季度，美林、高盛分别以702.13万股、475.39万股的持仓量新进成为星辉娱乐第5大、第9大流通股股东。截至一季度末，美林、高盛持仓星辉娱乐市值分别为2478.50万元与1678.14万元，进入二季度以来，星辉娱乐股价迎来持续上涨，4月累计上涨超过40%，美林、高盛或已斩获不俗的浮盈。

另外，还有QFII在一季度新进现身多家AI概念股，如摩根大通，其一季度新进现身佳讯飞鸿、中科金财、甬矽电子、汉仪股份等多家AI概念股。截至一季度末，持仓中科金财市值较高，达3960.35万元。

上述多家公司均在近日透露在AI领域的相关布局。如佳讯飞鸿称，公司提出了算据、算器、算力的三维模型，打造了“云端算力+智能支撑”等运维平台。中科金财表示，在人工智能等前沿创新领域，推出了智能客服机器人、RPA机器人、WEB3.0内容制作引擎、多模态超写实数智人。甬矽电子透露，正在积极研发与算力芯片相关的封装技术及产业应用(见表2)。

不过，另有QFII则对AI概念股开启了减仓模式。4月28日，思美传媒股价收出“10cm”涨停，4月累计涨幅超过50%。思美传媒表示，公司会持续研究人工智能大模型与数字阅读的业务结合形式。在思美传媒披露的一季度股东持仓中，瑞银对其减仓了172万股至263.55万股。

值得一提的是，不同于一季度业绩大批量增长的新能源、医药等，不少AI概念股一季度业绩多为亏损、下滑状态。如星辉娱乐、佳讯飞鸿、甬矽电子，2023年一季度实现归母净利润分别为-0.41亿元、-0.06亿元与-0.49亿元，同比下滑幅度分别为334.64%、118.05%与170.04%。

（文中提及个股仅为举例分析，不做买卖推荐。）